Diferența cheie – Analiza cost-beneficiu vs rentabilitatea investiției
Există o serie de factori care ar trebui luați în considerare atunci când faceți investiții, în care randamentele joacă un rol esențial. De asemenea, este important să comparați profiturile în raport cu investiția realizată sau cu costul suportat. Analiza cost-beneficiu este un instrument de analiză care compară costurile și beneficiile unei potențiale decizii de investiție, în timp ce randamentul investiției calculează rentabilitatea unei investiții ca procent din suma inițială investită. Aceasta este diferența cheie dintre analiza cost-beneficiu și rentabilitatea investiției.
Ce este analiza cost-beneficiu?
O analiză cost-beneficiu este un proces prin care sunt analizate deciziile de afaceri. Beneficiile unei anumite situații sau acțiuni legate de afaceri sunt însumate și apoi se scad costurile asociate cu acțiunea respectivă. Analiza cost-beneficiu este un compromis între adăugările de costuri și beneficii pentru a implementa o decizie de afaceri. Criteriile de luare a deciziei vor fi să se continue investiția dacă beneficiile depășesc costurile.
De ex. Compania DEF este o companie de producție la scară largă care operează în prezent cu o funcție de recrutare internă în cadrul departamentului de resurse umane. Recent, managerul de producție a subliniat că va fi benefic pentru companie să externalizeze funcția de recrutare către o agenție de recrutare separată. El crede că va fi mai puțin costisitor, mai eficient și că DEF va putea îmbunătăți semnificativ calitatea. Un astfel de scenariu ar trebui evaluat atât din punct de vedere al costurilor, cât și al beneficiilor cantitativ și calitativ înainte de a lua o decizie.
Toate costurile directe și indirecte ar trebui luate în considerare și trebuie avut grijă să nu subestimați costurile sau supraestimați beneficiile. Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că analiza cost-beneficiu este un instrument mai simplu de analiză a investițiilor și este potrivită doar pentru investiții la scară mică și medie care se întind pe o perioadă limitată de timp. Din cauza complexității și incertitudinii fluxurilor de numerar, acesta nu poate fi considerat un instrument de decizie adecvat pentru proiectele de anvergură care se întind pe o perioadă lungă de timp.
Ce este rentabilitatea investiției
Rentabilitatea investiției (ROI) este o tehnică vitală de evaluare a investițiilor care poate fi realizată de companii pentru a măsura performanța. ROI poate fi folosit pentru a evalua o opțiune de investiție selectată sau pentru companie în ansamblu, precum și pentru fiecare divizie în cazul unei companii de amploare. Acest lucru permite calcularea câte profituri se obțin în comparație cu suma de capital investit. ROI poate fi calculat folosind formula de mai jos.
ROI=Câștiguri înainte de dobânzi și impozite (EBIT)/ Capital angajat 100
- EBIT- Profit operațional net înainte de deducerea dobânzii și impozitelor
- Capital angajat- Adăugarea de datorii și capitaluri proprii
Aceasta este o măsură care indică nivelul de eficiență al unei companii și este exprimată în procente. Cu cât rentabilitatea investiției este mai mare, cu atât mai mult este generarea de valoare pentru investitori. Când se calculează rentabilitatea investiției pentru fiecare divizie, acestea pot fi comparate pentru a identifica cât de multă valoare contribuie la rentabilitatea totală a investiției companiei.
ROI este unul dintre principalele rapoarte care pot fi calculate și de către investitori pentru a măsura câștigul sau pierderea dintr-o investiție în raport cu fondurile investite. Această măsură este una utilizată frecvent de către investitorii individuali în evaluarea profitabilității în diferite decizii de investiții și poate fi calculată pur și simplu ca procent, ROI=(Câștig din investiție - Costul investiției)/ Costul investiției 100
ROI ajută la compararea rentabilității diferitelor investiții; astfel, un investitor poate selecta în care să investească între două sau mai multe opțiuni.
De ex. Un investitor are următoarele opțiuni de a investi în acțiunile a două companii
Stocul companiei A – cost=1.500 USD, valoarea la sfârșitul unui an=1.730 USD
Stocul companiei B – cost=548 USD, valoarea la sfârșitul unui an=722 USD
Rentabilitatea investiției celor două investiții este de 15% (1, 730-1, 500/1, 500) pentru acțiunile Companiei A și de 32% (722-548/548) pentru acțiunile Companiei B.
Investițiile de mai sus pot fi comparate cu ușurință presupunând că ambele sunt pentru o perioadă de un an. Chiar dacă perioadele de timp sunt diferite, se poate calcula un ROI; cu toate acestea, nu oferă o măsură exactă. De exemplu, dacă acțiunile Companiei B durează cinci ani pentru a se amortiza, spre deosebire de un an, atunci randamentele sale mai mari ar putea să nu fie atractive pentru un investitor care preferă să obțină o rentabilitate rapidă.
Pentru a înțelege mai bine utilitatea rentabilității investiției, aceasta ar trebui comparată cu rapoartele din anii trecuți și cu alte companii din aceeași industrie. Deși util, trebuie remarcat, de asemenea, că rentabilitatea investiției este puternic afectată de mărimea bazei de active/investiții; dacă baza de active/investiții este mai mare, rentabilitatea investiției rezultată va fi mai mică.
Figura 01 – ROI ar trebui menținut la un nivel în creștere în general.
Care este diferența dintre analiza cost-beneficiu și rentabilitatea investiției?
Analiza cost-beneficiu vs rentabilitatea investiției |
|
| Analiza cost-beneficiu este un instrument de analiză folosit pentru a compara costurile și beneficiile unei decizii de investiție. | Rentabilitatea investiției măsoară randamentul unei investiții ca procent din suma inițială investită. |
| Capacitate de reacție | |
| Analiza cost-beneficiu conține o analiză atât a factorilor cantitativi, cât și a factorilor calitativi. | Rentabilitatea investiției este o măsură cantitativă |
| Timp și cost | |
| Analiza cost-beneficiu este o măsură relativă, iar analiza unei investiții poate fi semnificativ diferită de alta. | Rentabilitatea investiției este calculată ca procent, astfel încât este ușor de comparat. |
| Utilizare | |
| Analiza cost-beneficiu este ideală pentru investiții la scară mică și medie și în timp. | Rentabilitatea investiției poate fi utilizată cu succes pentru orice investiție, indiferent de timp și amploare |
Rezumat – Analiza cost-beneficiu vs rentabilitatea investiției
Atât analiza cost-beneficiu, cât și rentabilitatea investiției sunt instrumente de evaluare a investițiilor utilizate de companii. Diferența dintre analiza cost-beneficiu și rentabilitatea investiției este în general atribuită utilizărilor și tipului de investiții pe care le analizează. Deși analiza cost-beneficiu poate oferi o analiză completă, deoarece ia în considerare atât factori cantitativi, cât și calitativi, rentabilitatea investiției poate fi utilizată cu ușurință în scopuri de comparație.
