Gearing vs Leverage
Gearing și levier sunt termeni asociați cu utilizarea datoriilor în scopul utilizării acelor fonduri în operațiunile de afaceri. Gearing și pârghie sunt termeni care sunt atât de strâns legați unul de celăl alt încât este adesea ușor să confundați între cei doi sau să ignorați diferențele lor subtile. Următorul articol explică cititorului ce înseamnă fiecare termen și cum se deosebesc unul de celăl alt.
Ce este efectul de pârghie?
Leverage se referă la suma de fonduri care sunt împrumutate de o afacere, care sunt direcționate către investiții cu scopul de a obține un randament ridicat. Levierul este, de asemenea, utilizat în finanțarea activelor, cum ar fi utilizarea unui împrumut ipotecar în achiziționarea unei locuințe, în cazul în care fondurile împrumutate sunt folosite de persoane fizice pentru a cumpăra o locuință. Utilizarea efectului de pârghie în cadrul unei afaceri are loc atunci când proprietarii nu dețin fonduri suficiente pentru a-și desfășura activitățile de afaceri sau de investiții și trebuie să împrumute aceste fonduri prin împrumuturi bancare, emiterea de obligațiuni etc. Cu toate acestea, o companie trebuie să țină cont de riscurile de obţinerea unor niveluri ridicate de îndatorare. Dacă un investitor investește o cantitate mare de fonduri împrumutate într-o investiție care eșuează, pierderile sale vor fi amplificate, deoarece se va confrunta cu pierderea investiției și nu își va putea rambursa datoria.
Ce este Gearing?
Gearing este măsurarea nivelului datoriilor alături de valoarea capitalurilor proprii deținute în cadrul unei firme. Cu cât nivelul de îndatorare utilizat este mai mare, cu atât este mai mare gradul de angrenare a firmei. Gearing-ul este măsurat prin utilizarea unui „raport de angrenare”, care este calculat prin împărțirea datoriei totale la capitalul propriu total. De exemplu, o firmă are nevoie de 100.000 USD pentru o investiție. Firma are un capital de 60.000 de dolari și împrumută încă 40.000 de dolari de la bancă. Gearing-ul pentru această companie ar fi 1,5. Nivelul de angrenare în cadrul firmei ar fi de 40%, ceea ce se află în zona de siguranță (mai mică de 50%). Rata de îndatorare este o măsură utilă a datoriilor pentru o firmă și poate fi folosită ca un semnal de avertizare privind când să încetați să împrumutați și când să vă bazați pe fonduri de capital pentru investiții riscante.
Gearing vs Leverage
Principala asemănare dintre levier și angrenare este că raportul de angrenare este derivat din evaluarea nivelurilor de îndatorare din cadrul companiei. Cu cât efectul de pârghie este mai mare, cu atât este mai mare raportul de angrenare și riscul cu care se confruntă firma este mai mare. Scăderea efectului de pârghie, cu atât rata de angrenare și riscul sunt mai mici și, eventual, randamentul companiei este mai mic. Acest lucru se datorează faptului că utilizarea efectului de levier poate mări atât câștigurile, cât și pierderile, în funcție de faptul dacă fondurile sunt investite cu înțelepciune.
Care este diferența dintre Gearing și Leverage?
• Angajarea și efectul de levier sunt termeni asociați cu utilizarea datoriilor în scopul angajării acelor fonduri în operațiuni comerciale.
• Levierul se referă la suma de fonduri împrumutate de o companie și direcționate către investiții cu scopul de a obține un randament ridicat.
• Gearing este măsurarea nivelului datoriilor alături de valoarea capitalurilor proprii deținute în cadrul unei firme. Cu cât nivelurile de îndatorare utilizate sunt mai mari, mai mare este gradul de angrenare a firmei.
• Principala asemănare între levier și angrenaj este că raportul de îndatorare este derivat din evaluarea nivelurilor de îndatorare din cadrul companiei. Cu cât efectul de pârghie este mai mare, cu atât raportul de angrenare este mai mare și riscul cu care se confruntă firma este mai mare.
