Flux de numerar gratuit cu efect de pârghie vs fără efect de levier
Fluxul de numerar gratuit oferă unei firme o indicație a sumei de bani pe care o companie a lăsat-o pentru a fi distribuită între acționari și deținători de obligațiuni. Fluxul de numerar liber este, în general, calculat prin adăugarea fluxurilor de numerar din activitățile de exploatare la fluxurile de numerar din activitățile de investiții. Există două forme de flux de numerar liber care sunt discutate în acest articol; fluxul de numerar liber cu pârghie și fluxul de numerar liber fără pârghie. Este important să înțelegeți diferența dintre cele două, deoarece va oferi o imagine clară a surselor pe care compania le folosește pentru a strânge fonduri. Înțelegerea diferenței lor poate ajuta, de asemenea, la evaluarea situației fluxului de numerar al companiei și a activităților de operare, finanțare și investiții ale companiei.
Flux de numerar gratuit generat
Fluxul de numerar liber cu efect de pârghie se referă la suma de fonduri care rămâne odată ce datoria și dobânda la datorie au fost plătite. Este important ca o companie să-și determine fluxul de numerar, deoarece aceasta este cantitatea de fonduri rămase pentru plățile de dividende și planurile de extindere pentru a obține mai multe datorii și pentru a investi în creștere. Fluxul de numerar liber cu efect de pârghie este calculat ca:
Flux de numerar liber cu efect de levier=Flux de numerar gratuit fără efect de levier – dobândă – rambursări de capital.
Fluxul de numerar liber cu efect de pârghie este monitorizat îndeaproape de bănci și instituții financiare, deoarece acesta este un indicator al capacității firmei de a rămâne pe linia de plutire financiar după îndeplinirea angajamentelor sale de îndatorare. Fluxul de numerar cu efect de pârghie ajută la distingerea între firmele care sunt solide din punct de vedere economic și firmele care abia își pot îndeplini angajamentele de îndatorare (un indicator al riscului ridicat de eșec).
Flux de numerar gratuit fără efect de levier
Fluxul de numerar liber fără efect de levier se referă la suma de fonduri pe care o companie o are înainte ca plățile dobânzilor și alte obligații să fie îndeplinite. Fluxul de numerar fără efect de levier este raportat în situațiile financiare ale firmei și reprezintă o reprezentare a sumei de fonduri care sunt disponibile pentru a plăti pentru alte operațiuni înainte ca angajamentele de datorie să fie îndeplinite. Fluxul de numerar liber fără efect de levier este calculat ca:
Flux de numerar liber neleverat=EBITDA – Capex – Capital de lucru – Impozit.
Fluxul de numerar fără efect de levier nu oferă o imagine realistă a situației financiare a firmei, deoarece nu arată obligațiile de datorie ale companiei și, în schimb, arată suma totală de numerar care rămâne pentru activitățile operaționale. Companiile care au un nivel ridicat de levier (au cantități mari de datorii), în general, își raportează fluxul de numerar liber fără efect de levier; cu toate acestea, investitorii, instituțiile financiare și părțile interesate trebuie să acorde mai multă atenție fluxului de numerar liber al companiei, deoarece acesta arată nivelul de îndatorare care oferă un indiciu puternic al riscului de faliment.
Flux de numerar gratuit cu efect de pârghie vs fără efect de levier
Fluxul de numerar liber cu efect de pârghie și fără levier sunt concepte care provin din termenul de flux de numerar liber. Fluxul de numerar liber levered arată cantitatea de fonduri rămase odată ce datoria și dobânda la datorie sunt plătite. Fluxul de numerar fără efect de levier este suma de fonduri rămase înainte de a plăti dobânda. Fluxul de numerar liber cu efect de pârghie este un număr mai concret de utilizat în evaluarea unei firme, deoarece nivelurile de îndatorare sunt importante pentru înțelegerea riscului de faliment al companiei. Cu cât este mai mic decalajul pe care compania îl are între fluxul său de numerar cu efect de pârghie și cel fără efect de levier, cu atât este mai mică cantitatea de fonduri pe care firma le-a rămas și care nu este necesară pentru a îndeplini angajamentele datoriei. Prin urmare, un decalaj mai mic ar putea însemna că compania este expusă unui risc financiar și trebuie să ia măsuri pentru a-și crește veniturile sau a deduce nivelurile datoriilor.
Rezumat:
Diferența dintre fluxul de numerar gratuit cu efect de pârghie și fără pârghie
• Fluxul de numerar liber cu efect de pârghie se referă la suma de fonduri care rămâne odată ce datoria și dobânda la datorie au fost plătite. Se calculează ca; Flux de numerar liber cu efect de pârghie=flux de numerar liber fără efect de levier – dobândă – rambursări de capital.
• Fluxul de numerar liber fără efect de levier se referă la suma de fonduri pe care o companie o are înainte ca plățile dobânzilor și alte obligații să fie îndeplinite. Se calculează ca; Flux de numerar liber fără efect de levier=EBITDA – Capex – Capital de lucru – Impozit.
• Fluxul de numerar liber cu efect de pârghie este un număr mai concret de utilizat în evaluarea unei firme, deoarece nivelurile de îndatorare sunt importante pentru înțelegerea riscului de faliment al companiei.
