Diferență cheie – ROA vs ROI
Investitorii încearcă întotdeauna să genereze profituri mai mari pentru investițiile lor și compară frecvent opțiunile de investiții și companiile în care să investească. Companiile doresc să obțină profituri mai mari cu o eficiență mai mare pentru a fi stabilizate și pentru a crea valoare pentru acționari. Există o serie de opțiuni de evaluare a investițiilor pe care investitorii și întreprinderile le pot selecta pentru a evalua posibilitățile de generare a rentabilității. ROA și ROI sunt două măsuri vitale care pot fi utilizate în acest exercițiu. ROA (Return On Assets) calculează cât de mult venit este generat ca proporție din active, în timp ce ROI (Return On Investment) măsoară generarea de venituri, spre deosebire de investiție. Aceasta este diferența cheie dintre rentabilitatea investiției și rentabilitatea investiției.
Ce este rentabilitatea investiției?
ROA (Return on Assets) demonstrează cât de profitabilă este o companie în raport cu activele sale totale, cu intenția de a obține profit. Cu cât randamentul este mai mare, cu atât managementul este mai eficient în utilizarea bazei sale de active. Raportul ROA este calculat comparând venitul net cu activele totale medii și este exprimat ca procent.
ROA=Venit net / Active totale medii
Venit net
Venitul net este profitul disponibil pentru acționarii companiei după plata impozitului. Astfel, este denumit și Profit după Impozit (PAT) sau Câștig net. Cu alte cuvinte, aceasta este linia de jos din declarația de venit.
Medie totală active
Totalul activelor cuprinde active curente și active imobilizate. Aici se ia în considerare o medie în loc de deschiderea sau închiderea activelor pentru a oferi o precizie sporită.
ROA este un raport important pentru a măsura eficacitatea alocării resurselor de fonduri în companie. Factorii de decizie trebuie să ia în considerare o gamă largă de opțiuni de investiții înainte de a investi și trebuie să se asigure că sunt bine conștienți de costurile și beneficiile asociate. Dacă se fac investiții mai promițătoare, baza de active poate fi folosită eficient; astfel, ROA rezultat va fi mai mare.
ROA poate fi comparat cu rata dobânzii plătită la datorie. Adică, dacă firma generează un ROA mai mare decât dobânda plătită la credite, aceasta este o situație favorabilă. În mod similar, ROA poate fi comparată și cu costul de capital al companiei (costul de oportunitate al investiției într-un proiect sau într-o companie) pentru a înțelege dacă investiția merită. Mai mult, este important ca investitorii să întrebe cum este rentabilitatea investiției unei companii în comparație cu cea a concurenților săi și cu media industriei.
Figura 1: ROA al companiilor din aceeași industrie poate fi comparat pentru a identifica eficiența performanței
Motive pentru o rentabilitate redusă a investiției
Investiții incompatibile
Investiția în proiecte care nu utilizează activele efectiv duce la un ROA mai mic
Productivitate mai scăzută a activelor
Productivitate este criteriul de ieșire pe unitatea de intrare. Este posibil ca unele active să nu poată genera rezultatul dorit și acest lucru poate fi rezultatul faptului că activele sunt vechi, învechite din punct de vedere tehnic sau întreținute necorespunzător. Astfel de situații duc la o productivitate mai scăzută.
Risip
Risipurile sub formă de materii prime, cheltuieli generale și defecte ale produselor pot duce la o scădere a rentabilității investiției. Risipirea poate fi redusă prin adoptarea de tehnici precum metode de producție lean pentru a elimina activitățile care nu adaugă valoare
Ce este rentabilitatea investiției?
ROI poate fi clasificat ca un instrument important pentru a obține profitul dintr-o investiție. Această formulă este folosită frecvent de investitori pentru a calcula cât de mult profit este primit pentru o anumită investiție ca proporție din suma investită inițial. Rentabilitatea investiției este calculată sub formă de procente, după cum se arată mai jos.
ROI=(Câștig din investiție – Costul investiției)/ Costul investiției
De ex. Investitorul K a achiziționat acțiuni ale Companiei D pentru o valoare de 1000 USD în 2015. La 31.01.2017 acțiunile sunt vândute pentru o valoare de 1300 USD realizând un câștig de 300 USD. Astfel, rentabilitatea investiției poate fi calculată ca, ROI=(1000 – 300) / 1000=30%
ROI ajută, de asemenea, la compararea rentabilității diferitelor investiții; astfel, un investitor poate selecta pe care să investească dacă există două sau mai multe opțiuni. Prin urmare, servește ca un instrument foarte util care ar trebui luat în considerare înainte de a face investiții.
Companiile calculează și rentabilitatea investiției ca o indicație a cât de bine este utilizat capitalul investit pentru a genera venituri.
ROI=Câștiguri înainte de dobânzi și impozite / Capital angajat
ROI poate fi măsurat ca întreg pentru companie, precum și pentru fiecare unitate generatoare de profit (unități de afaceri separate) în cazul unei companii mai mari. Astfel de ROI-ul divizional poate fi folosit ca un etalon pentru a măsura valoarea profiturilor contribuite de fiecare unitate. Pe baza acestui fapt, pot fi decise măsuri de performanță și pentru fiecare divizie.
Care este diferența dintre rentabilitatea investiției și rentabilitatea investiției?
ROA vs rentabilitatea investiției |
|
| ROA măsoară profitabilitatea față de active | ROI măsoară profitabilitatea în raport cu investiția |
| Măsura | |
| Acesta este un raport de eficiență. | Acesta este un raport de profitabilitate. |
| Formulă pentru calcul | |
| ROA=Venit net / Active totale medii | ROI=Câștiguri înainte de dobânzi și impozite / Capital angajat |
Rezumat – ROA vs ROI
Deși există o diferență între rentabilitatea investiției și rentabilitatea investiției, ambele sunt două rapoarte cheie care pot fi utilizate pentru a măsura randamentele generate proporțional cu activele și, respectiv, investițiile. Pentru a înțelege mai bine utilitatea lor, acestea ar trebui comparate cu rapoartele din anii trecuți și cu alte companii din aceeași industrie. Deși ambele sunt utile, trebuie remarcat, de asemenea, că atât rentabilitatea investiției, cât și rentabilitatea investiției sunt puternic afectate de mărimea bazei de active/investiții, unde, dacă baza de active/investiții este mai mare, rentabilitatea sau rentabilitatea investiției rezultate vor fi mai mici.
