Beta vs deviația standard
Beta și abaterea standard sunt măsuri de volatilitate utilizate în analiza riscului în portofoliile de investiții. Beta arată sensibilitatea performanței unui fond, a titlurilor de valoare sau a portofoliului în raport cu piața în ansamblu. Abaterea standard măsoară volatilitatea sau riscul inerent acțiunilor și instrumentelor financiare. În timp ce atât beta, cât și abaterea standard arată niveluri de risc și volatilitate, există o serie de diferențe majore între cele două. Următorul articol explică fiecare concept în detaliu și evidențiază diferențele dintre cele două.
Ce este măsura beta?
Beta măsoară performanța unei valori mobiliare sau a unui portofoliu (riscul și rentabilitatea activelor) în raport cu mișcările de pe piață. Beta este o măsură relativă utilizată pentru comparație și nu arată comportamentul individual al unei securități. De exemplu, în cazul acțiunilor, beta poate fi măsurată prin compararea randamentelor acțiunilor cu randamentele unui indice bursier, cum ar fi S&P 500, FTSE 100. O astfel de comparație permite investitorului să determine performanța unei acțiuni în comparație cu întreaga piață. performanţă. O valoare beta de 1 arată că titlul funcționează în conformitate cu performanța pieței, iar o valoare beta mai mică de 1 arată că performanța titlului este mai puțin volatilă decât piața. O versiune beta mai mare de 1 arată că performanța unui titlu este mai volatilă decât valoarea de referință.
Ce este abaterea standard?
Abaterea standard ca măsură statistică arată distanța față de media unui eșantion de date sau dispersia randamentelor față de media eșantionului. În ceea ce privește un portofoliu de acțiuni, abaterea standard arată volatilitatea acțiunilor, obligațiunilor și a altor instrumente financiare care se bazează pe randamentele repartizate pe o perioadă de timp. Pe măsură ce abaterea standard a unei investiții măsoară volatilitatea rentabilității, cu cât abaterea standard este mai mare, cu atât mai mare este volatilitatea și riscul implicat în investiție. O valoare financiară sau un fond volatil prezintă o abatere standard mai mare în comparație cu titlurile financiare sau fondurile de investiții stabile. O abatere standard mai mare este considerată a fi mai riscantă, deoarece performanța investiției se poate schimba drastic în orice direcție la un moment dat.
Beta vs abaterea standard
Riscul nesistematic este riscul care vine cu tipul de industrie sau companie în care sunt investite fondurile. Riscul nesistematic poate fi eliminat prin diversificarea investițiilor într-un număr de industrii sau companii. Riscul sistematic este riscul de piață sau incertitudinea din întreaga piață care nu poate fi diversificată. Abaterea standard măsoară riscul total, care este atât risc sistematic, cât și nesistematic. Pe de altă parte, beta măsoară doar riscul sistematic (riscul de piață). Abaterea standard arată riscul sau volatilitatea individuală a unui activ. Pe de altă parte, Beta este o măsură relativă folosită pentru comparație și nu arată comportamentul individual al unei securități. Beta măsoară volatilitatea unui activ în raport cu performanța pieței.
Care este diferența dintre beta și abaterea standard?
• Beta și abaterea standard sunt măsuri de volatilitate utilizate în analiza riscului în portofoliile de investiții.
• Beta măsoară performanța unui titlu sau a portofoliului (riscul și rentabilitatea activelor) în raport cu mișcările de pe piață.
• O valoare beta de 1 arată că titlul funcționează în conformitate cu performanța pieței; o beta mai mică de 1 arată că performanța titlului este mai puțin volatilă decât piața, iar o versiune beta mai mare de 1 arată că performanța unui titlu este mai volatilă decât valoarea de referință.
• Abaterea standard a unei investiții măsoară volatilitatea rentabilității și, prin urmare, cu cât deviația standard este mai mare, cu atât volatilitatea și riscul implicat de investiție sunt mai mari.
