Diferența cheie – Derivate vs futures
Diferența cheie dintre instrumente derivate și futures este că instrumentele financiare derivate sunt instrumente financiare a căror valoare depinde de valoarea unui alt activ suport, în timp ce futures este un acord, de a cumpăra sau vinde o anumită marfă sau un instrument financiar la un preț predeterminat la un preț prestabilit. dată specifică în viitor. Datorită creșterii constante a piețelor financiare, un număr de investitori investește din ce în ce mai mult în multe instrumente financiare. Astfel de instrumente implică riscuri financiare, deoarece valoarea lor este supusă fluctuațiilor. Instrumentele derivate sunt utilizate pentru a elimina astfel de riscuri, oferind certitudine pentru o tranzacție viitoare, inclusiv instrumentele derivate. Astfel, relația dintre derivate și futures este că futures sunt o formă de derivate.
Ce sunt derivatele?
Derivatele sunt instrumente financiare a căror valoare depinde de valoarea unui alt activ suport. Instrumentele derivate sunt folosite pentru a acoperi riscurile financiare (pentru a reduce riscul unui activ financiar în raport cu incertitudinea valorii sale viitoare) și sunt prezentate mai jos formele de instrumente derivate utilizate pe scară largă.
Forme de derivate
Înainte
Un contract forward este un contract între două părți pentru a cumpăra sau vinde un activ la un preț specificat la o dată viitoare. Forward-urile sunt instrumente over the counter (OTC), ceea ce înseamnă că pot fi personalizate în funcție de orice cerințe de tranzacție între două părți fără un schimb structurat.
Viituri
Un viitor este un acord de a cumpăra sau de a vinde o anumită marfă sau un instrument financiar la un preț predeterminat la o anumită dată în viitor. Contractele futures sunt instrumente tranzacționate la bursă, ceea ce înseamnă că astfel de contracte sunt tranzacționate numai în burse structurate și sunt disponibile numai în dimensiuni standard.
Opțiuni
O opțiune este un drept, dar nu o obligație de a cumpăra sau vinde un activ financiar la o anumită dată la un preț convenit în prealabil. Există două tipuri principale de opțiuni, „opțiune de cumpărare” și „opțiune de vânzare”. O opțiune de cumpărare este un drept de cumpărare, în timp ce opțiunea de vânzare este un drept de a vinde. Opțiunile pot fi schimbate tranzacționate sau instrumente over-the counter.
Schimbi
Un swap este un instrument derivat prin care două părți ajung la un acord pentru a schimba instrumente financiare. În timp ce instrumentul de bază poate fi orice titlu, fluxurile de numerar sunt de obicei schimbate în swap. Schimburile sunt instrumente la ghișeu.
Ce sunt futures?
Un contract futures este un acord de a cumpăra sau de a vinde o anumită marfă sau un instrument financiar la un preț predeterminat la o anumită dată în viitor. Futures sunt instrumente tranzacționate la bursă, astfel încât sunt tranzacționate în bursa futures. Unele contracte futures necesită livrarea fizică a activului suport, în timp ce altele sunt decontate în numerar.
Avantajele Futures
Lichiditate ridicată
Futures sunt instrumente derivate foarte lichide (convenient de cumpărat și vândut rapid), deoarece tranzacționează prin intermediul unei burse.
Risc scăzut de implicit
Deoarece sunt reglementate de bursă, contractele futures au un risc scăzut de nerambursare în comparație cu instrumentele derivate, cum ar fi contractele forward.
Taxe de comisioane reduse
Comisioanele plătibile pentru tranzacționarea futures sunt relativ mici în comparație cu alte instrumente derivate
Dezavantajele viitorului
Lipsa personalizării
Deoarece contractele futures sunt instrumente standardizate disponibile în dimensiuni standard, acestea nu pot fi adaptate cerințelor tranzacțiilor.
Cerință minimă de depozit
Există o cerință minimă de depozit care trebuie îndeplinită înainte de a obține un contract futures, așadar uneori; beneficiul obținut din comisioanele reduse poate fi compensat cu depozitul.
Figura 01: Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade este cea mai mare bursă futures în 2015
Care este diferența dintre instrumente derivate și futures?
Derivate vs futures |
|
| Derivatele sunt instrumente financiare a căror valoare depinde de valoarea unui alt activ suport. | Futures este un acord prin care se cumpără sau vinde o anumită marfă sau un instrument financiar la un preț predeterminat la o anumită dată în viitor. |
| Natura | |
| Derivatele pot fi tranzacționate la bursă sau instrumente over-the counter. | Futures sunt instrumente tranzacționate la bursă. |
| Tipuri | |
| Forwards, futures, opțiuni și swap-uri sunt tipuri populare de derivate. | Futures sunt un tip de instrumente derivate. |
Rezumat – Derivate vs futures
Diferența dintre instrumente derivate și futures depinde în principal de domeniul lor; instrumentele derivate au o sferă mai largă, deoarece implică multe tehnici, în timp ce contractele futures sunt înguste. Obiectivul ambelor este similar, deoarece încearcă să atenueze riscul unei tranzacții care va avea loc în viitor. În 2010, s-a estimat că piața mondială a instrumentelor derivate a depășit 1,2 cvadrilioane USD. În plus, CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) a devenit cea mai mare bursă futures din lume în 2015, cu cifre de afaceri de peste 1 cvadrilion USD.
