Forward vs futures
Funcțiile îndeplinite atât de contractele futures, cât și de contractele forward sunt similare între ele, prin aceea că permit utilizatorului contractului să cumpere sau să vândă un anumit activ la un preț convenit într-o anumită perioadă de timp. Chiar dacă funcțiile lor sunt destul de asemănătoare, caracteristicile lor și scopul pentru care fiecare dintre ele este utilizat sunt diferite. Următorul articol oferă o schiță clară a fiecărui tip de securitate și prezintă diferențele dintre acestea.
Ce este contractul futures?
Contractele futures sunt contracte standardizate care prezintă un anumit activ care urmează să fie schimbat la o anumită dată sau oră la un anumit preț. Natura standardizată a contractelor futures le permite să fie tranzacționate pe o bursă financiară numită „piață de schimb futures”.
Contractele futures operează prin case de compensare care garantează că tranzacția va avea loc și, prin urmare, se asigură că cumpărătorul contractului nu va fi implicit. Decontarea unui contract futures are loc zilnic, în cazul în care modificările de preț sunt decontate zilnic până la expirarea contractului (numite „marked-to-market”).
Contractele futures sunt de obicei folosite în scopuri speculative, în care un speculator pariază pe mișcarea prețului activului și realizează profit în funcție de acuratețea judecății sale.
Ce este contractul forward?
Forward contractează acorduri personalizate între două părți private, care, prin urmare, fac ca termenii și condițiile acestora să fie mult mai relaxați. Cu toate acestea, deoarece un contract forward este privat și depinde de onestitatea și integritatea oricărei părți, există posibilitatea de nerespectare a acordului. Decontarea unui contract forward are loc la sfârșitul perioadei contractului, în care vânzătorul va vinde activul la data specificată (numită data de decontare) la prețul convenit.
Contractele forward sunt de obicei folosite pentru acoperire. Hedging-ul este o acțiune întreprinsă de un cumpărător de contract forward care dorește să compenseze și potențialele pierderi care pot fi înregistrate într-o investiție. De exemplu, dacă cumpărătorul contractului forward presupune că prețul activului va crește la 10 USD în viitor, el poate cumpăra un contract care îi permite să cumpere activul la 8 USD. Dacă, întâmplător, prețul activului scade la 6 USD în viitor, el înregistrează o pierdere, deoarece îl va cumpăra la 6 USD.
Care este diferența dintre Forward și Futures?
Diferența majoră dintre cele două contracte este că contractele futures sunt rigide, dar securizate, în timp ce contractele forward sunt flexibile, dar riscante. Atât contractele forward, cât și contractele futures sunt similare între ele, în sensul că ambele sunt folosite pentru a acoperi riscul și pentru a îndeplini obiectivul comun de management al riscului.
Rezumatul contractelor futures vs. forward
• Funcțiile îndeplinite atât de contractele futures, cât și de contractele forward sunt similare între ele, prin aceea că permit utilizatorului contractului să cumpere sau să vândă un anumit activ la un preț convenit într-o anumită perioadă de timp.
• Contractele futures sunt contracte standardizate care enumeră un anumit activ care urmează să fie schimbat la o anumită dată sau oră la un anumit preț.
• Contracte forward acorduri personalizate între două părți private, care, prin urmare, fac ca termenii și condițiile acestora să fie mult mai relaxați.
• Atât contractele forward, cât și contractele futures sunt similare între ele, prin aceea că ambele sunt folosite pentru a acoperi riscul și pentru a îndeplini obiectivul comun de management al riscului.
