Swap vs Forward
Derivatele sunt instrumente financiare speciale care își derivă valoarea dintr-unul sau mai multe active suport. Modificările mișcărilor, ale valorilor activelor suport, afectează modul în care este utilizat instrumentul derivat. Instrumentele derivate sunt utilizate în scopuri de acoperire și speculații. Următorul articol analizează mai îndeaproape două tipuri de derivate, swap-urile și forward, și evidențiază în mod clar modul în care fiecare tip de derivat este diferit și similar unul cu celăl alt.
Înainte
Un contract forward este un contract care promite livrarea activului suport, la o dată viitoare specificată de livrare, la un preț convenit, menționat în contract. Contractele forward sunt nestandardizate și pot fi personalizate în funcție de cerințele celor care intră în contract. Prin urmare, ele nu sunt tranzacționate la bursele formale și sunt tranzacționate în schimb ca o valoare bursieră. Un contract futures acţionează ca o obligaţie care trebuie îndeplinită de ambele părţi. Fie trebuie să fie îndeplinită cu o decontare fizică în care activul suport va fi livrat la prețul specificat, fie o decontare în numerar poate fi efectuată pentru valoarea de piață a instrumentului derivat la momentul scadenței.
De exemplu, un fermier brazilian de boabe de cafea poate încheia un contract forward cu Nestle pentru 100.000 de lire de boabe de cafea pentru 2 USD per liră la 1 ianuarie 2010. Un contract forward poate beneficia atât fermierului, cât și companiei Nestle deoarece oferă fermietorului o asigurare că boabele de cafea vor fi achiziționate la un preț convenit anterior și, de asemenea, va beneficia de Nestle, deoarece acum cunoaște costul achiziționării cafelei în viitor, ceea ce îi poate ajuta cu planificarea lor, reducând în același timp orice incertitudinea în fluctuațiile prețurilor.
Schimbare
Un swap este un contract încheiat între două părți care convin să schimbe fluxurile de numerar la o dată stabilită în viitor. Investitorii folosesc în general swap-uri pentru a-și schimba pozițiile de deținere a activelor fără a fi nevoiți să lichideze activul. De exemplu, un investitor care deține acțiuni riscante într-o firmă poate schimba randamentele dividendelor pentru un flux de venit constant cu risc mai scăzut, fără a vinde acțiunile riscante. Există două tipuri comune de schimburi; swap-uri valutare și swap-uri pe rata dobânzii.
Un swap pe rata dobânzii este un contract între două părți care le permite să schimbe plățile ratei dobânzii. Un swap obișnuit cu rata dobânzii este un swap fix cu rată variabilă în care plățile de dobândă a unui împrumut cu o rată fixă sunt schimburi cu plățile unui împrumut cu o rată variabilă. Un swap valutar are loc atunci când două părți schimbă fluxuri de numerar exprimate în valute diferite.
Care este diferența dintre Forward și Swap?
Forward-urile și swap-urile sunt ambele tipuri de derivate care ajută organizațiile și persoanele fizice să se protejeze împotriva riscurilor. Acoperirea împotriva pierderilor financiare este importantă pe piețele volatile, iar contractele forward și swap-urile oferă cumpărătorului unor astfel de instrumente capacitatea de a se proteja împotriva riscului de a face pierderi. O altă similitudine între swap și forward este că ambele nu sunt tranzacționate pe burse organizate. Diferența majoră dintre aceste două instrumente derivate este că swapurile au ca rezultat un număr de plăți în viitor, în timp ce contractul forward va duce la o singură plată viitoare.
• Instrumentele derivate sunt instrumente financiare speciale care își obțin valoarea dintr-unul sau mai multe active suport. Forward-urile și swap-urile sunt ambele tipuri de instrumente derivate care ajută organizațiile și persoanele fizice să se protejeze împotriva riscurilor.
• Un contract forward este un contract care promite livrarea activului suport, la o dată viitoare specificată de livrare, la un preț convenit, menționat în contract.
• Un swap este un contract încheiat între două părți care convin să schimbe fluxurile de numerar la o dată stabilită în viitor.
• Diferența majoră dintre aceste două instrumente derivate este că swapurile au ca rezultat un număr de plăți în viitor, în timp ce contractul forward va duce la o singură plată viitoare.
