Diferența cheie – Riscul valutar vs expunere
Riscul valutar și expunerea sunt doi termeni care sunt confuzi ca fiind aceiași, deoarece sunt adesea folosiți interschimbabil. Cu toate acestea, semnificațiile lor sunt diferite în natură, deși strâns legate. Riscul valutar și expunerea sunt experimentate de companiile care au operațiuni comerciale în mai multe țări. Diferența cheie dintre riscul valutar și expunerea este că riscul valutar este modificarea valorii într-o monedă față de alta, ceea ce va reduce valoarea investițiilor denominate într-o valută străină, în timp ce expunerea valutară este gradul în care o companie este afectată. prin modificarea cursurilor de schimb.
Ce este riscul valutar?
Riscul valutar este modificarea valorii unei valute în raport cu alta care va reduce valoarea investițiilor exprimate într-o valută străină. Trei forme de risc valutar sunt identificate ca mai jos.
Tipuri de risc valutar
Riscul tranzacției
Riscul tranzacției este riscul cursului de schimb care rezultă din decalajul de timp dintre încheierea unui contract și decontarea acestuia.
De ex. Investitorul A, care este rezident în Regatul Unit, este obligat să plătească o sumă de 15.000 USD unei alte persoane, ca parte a unui acord, în termen de 6 luni. Cursul de schimb actual este de 1,26 GBP/USD. Deoarece cursurile de schimb sunt supuse fluctuațiilor, iar cursul la sfârșitul celor șase luni este necunoscut în prezent.
Risc de traducere
Riscul de conversie este riscul cursului de schimb care rezultă din conversia rezultatelor financiare ale unei monede în altă monedă.
De ex. Compania-mamă a companiei G este Compania A, care este situată în SUA. Compania G este situată în Franța și efectuează tranzacții în euro. La sfârșitul anului, rezultatele Societății G sunt consolidate cu rezultatele Societății A pentru a întocmi situații financiare; astfel, rezultatele companiei G sunt convertite în dolari americani.
Risc economic
Riscul economic reflectă riscul valorii actuale a fluxurilor de numerar operaționale viitoare din mișcările cursului de schimb. Riscul economic se referă la efectul modificărilor cursului de schimb asupra veniturilor (vânzările interne și exporturile) și a cheltuielilor de exploatare (costul intrărilor și importurilor interne).
De ex. Compania C este o afacere locală de scară medie cu sediul în țara Y care vinde grâu. Deoarece producția de grâu în țară este limitată, grâul este importat și dintr-o țară vecină. Din cauza aprecierii monedei, grâul de import este mai ieftin. Ca urmare, cererea de grâu în Compania C este în scădere.
Figura 01: Riscul valutar este modificarea valorii unei monede în raport cu alta.
Ce este expunerea la schimb valutar?
Expunerea valutară se referă la gradul în care o companie este afectată de modificările cursurilor de schimb. Atunci când o companie este angajată în comerț internațional și când există o diferență între moneda în care sunt înregistrate veniturile și costurile, există o expunere valutară.
Impactul importurilor și exporturilor
Importurile și exporturile sunt două elemente care sunt puternic afectate de expunerea la valută. Când cursul de schimb se apreciază (valoarea monedei de origine crește în raport cu o valută străină), este benefic să importați mai multe bunuri și servicii. Pe de altă parte, atunci când cursul de schimb se depreciază (valoarea monedei naționale scade în raport cu o valută străină) produsele țării sunt mai ieftine pe piața internațională; acest lucru este favorabil pentru exporturi.
Figura 02: Importuri și exporturi
Fabricarea de produse în țara de origine și vânzarea în mai multe țări
Unele companii adoptă această strategie pentru a profita de economiile de scară (reducerea costurilor ca urmare a creșterii volumului producției). În plus, o singură bază de producție este mai convenabilă de gestionat în comparație cu mai multe. În acest caz, costurile de producție sunt suportate în moneda națională, în timp ce veniturile vor fi suportate în mai multe valute. Datorită acestei nepotriviri între venituri și costuri, companiile sunt deschise expunerii la schimb valutar
Care este diferența dintre riscul valutar și expunerea?
Risc valutar vs expunere |
|
| Riscul valutar este modificarea valorii unei valute în raport cu alta, care va reduce valoarea investițiilor exprimate într-o valută străină. | Expunerea la schimb valutar este gradul în care o companie este afectată de modificările cursurilor de schimb. |
| Control | |
| Riscurile valutare pot fi de obicei atenuate prin utilizarea tehnicilor de acoperire împotriva riscurilor și prin utilizarea unei monede mai puțin volatile pentru a raporta rezultatele. | Expunerea la schimb valutar este dificil de gestionat. |
| Tipuri | |
| Riscul de tranzacție, de traducere și economic sunt tipuri de riscuri valutare. | Expunerea la risc datorată importurilor și exporturilor sunt principalele tipuri de expunere valutară. |
Rezumat- Riscul valutar vs expunere
Diferența dintre riscul valutar și expunerea este că riscul valutar este modificarea valorii într-o valută în raport cu alta, ceea ce va reduce valoarea investițiilor denominate în valută străină, în timp ce expunerea valutară este gradul în care un compania este afectată de modificările cursurilor de schimb. În general, ambele concepte sunt mult similare ca natură, deoarece demonstrează profitul sau pierderea relativă datorată angajării în tranzacții în diferite valute.
Descărcați versiunea PDF a riscului de schimb vs. expunere
Puteți descărca versiunea PDF a acestui articol și o puteți utiliza în scopuri offline, conform notelor de citare. Vă rugăm să descărcați versiunea PDF aici Diferența dintre riscul valutar și expunerea.
