Schimb valutar vs schimb valutar
Swap-urile sunt instrumente derivate care sunt utilizate pentru schimbul fluxurilor de numerar și sunt utilizate în majoritatea cazurilor în scopuri de acoperire. Articolul analizează mai îndeaproape două tipuri de swap-uri care sunt utilizate pentru schimbul de valută prin reducerea la minimum a riscului de curs valutar. Swapurile valutare și swapurile valutare sunt similare între ele și, prin urmare, sunt ușor de confundat ca fiind aceleași. Articolul oferă exemple și explicații clare pentru fiecare și evidențiază modul în care sunt similare și diferite unele de altele.
Ce este schimbul valutar?
Un swap valutar este un acord între două părți pentru a schimba anumite sume de valute diferite. Un swap valutar tipic constituie un acord de schimb valutar în care două părți vor schimba sau „schimba” o serie de plăți într-o monedă cu o serie de plăți într-o altă monedă. Plățile care sunt schimbate sunt plăți ale dobânzii și ale principalului unui împrumut denominat într-o monedă pentru un împrumut de o sumă egală dintr-o altă monedă.
De exemplu, o firmă cu sediul în SUA are nevoie de lire sterline, iar o companie cu sediul în Marea Britanie necesită dolari SUA. În această situație, firma americană va împrumuta lire sterline, iar firma britanică va împrumuta dolari; firma din SUA va plăti pentru datoria firmei din Regatul Unit, care este în USD (plățile principalului și dobânzile efectuate în USD), iar firma din Marea Britanie va plăti pentru datoria firmei din SUA, care este în lire sterline (plățile principalului și dobânzile efectuate în lire sterline). Pentru ca un astfel de schimb să aibă loc cu succes, trebuie stabilită o rată a dobânzii (fixă sau variabilă), convenită asupra sumei împrumutului și o dată de scadență. Swapurile valutare prezintă un avantaj competitiv pentru părțile implicate, deoarece aceste părți pot acum împrumuta valută străină la un cost mai mic, cu o expunere mai mică la riscul cursului valutar.
Ce este FX Swap?
Swap-ul FX este un contract între două părți care acceptă simultan să cumpere (sau să vândă) o anumită sumă dintr-o monedă la un curs convenit și să vândă (sau să cumpere) aceeași sumă de monedă la o dată ulterioară la o rată convenită. Există 2 segmente într-o tranzacție de swap valutar. În prima etapă a swap-ului, o anumită sumă dintr-o monedă este cumpărată (sau vândută) împotriva unei alte monede la cursul spot predominant. În a doua etapă a tranzacției, o sumă egală de monedă este vândută (sau cumpărată) față de ceal altă monedă la cursul forward.
Luând un exemplu simplu, o companie are 500.000 de euro și necesită USD în 5 luni. Întrucât compania are deja fonduri într-o altă monedă (euro), acestea pot folosi aceste fonduri pentru a-și îndeplini cerințele fără a fi expuse riscului cursului valutar. Compania poate vinde cei 500.000 de euro băncii la rata curentă la vedere și poate primi un echivalent în USD și va fi de acord să răscumpere euro și să vândă USD în 5 luni.
Schimb valutar vs schimb valutar
Swap-urile valutare și swap-urile valutare sunt foarte asemănătoare între ele, deoarece ajută la acoperirea riscului valutar și oferă corporațiilor un mecanism prin care valută poate fi obținută cu o expunere minimă la riscul cursului de schimb. Cu toate acestea, aceste două instrumente derivate sunt diferite unul de celăl alt prin faptul că un swap valutar schimbă o serie de fluxuri de numerar (plăți de dobândă și principii), în timp ce într-un swap valutar implică 2 tranzacții; vindeți sau cumpărați la cursul spot și răscumpărați sau revindeți la cursul forward.
Ceal altă diferență majoră este că un swap valutar este un împrumut care este contractat de oricare dintre părți, unde sunt apoi schimbate plățile de dobândă și principal, în timp ce un swap valutar este efectuat utilizând o sumă disponibilă de monedă care este apoi schimbată pentru o sumă echivalentă a unei alte monede.
Rezumat:
Diferența dintre schimbul valutar și schimbul valutar
• Un swap valutar tipic constituie un acord de schimb valutar în care două părți vor schimba sau „schimba” o serie de plăți (dobândă și principal) într-o monedă cu o serie de plăți într-o altă monedă.
• Swap-ul valutar este un contract între două părți care acceptă simultan să cumpere (sau să vândă) o anumită sumă dintr-o monedă la un curs convenit și să vândă (sau să cumpere) aceeași sumă de valută ulterior data la un tarif convenit.
• Swap-urile valutare și swap-urile valutare sunt foarte asemănătoare între ele, deoarece ajută la acoperirea riscului valutar și oferă corporațiilor un mecanism prin care valută poate fi obținută cu expunere minimă la riscul cursului de schimb.
