Diferența cheie – Rentabilitatea vs Lichiditate
Profitabilitatea și lichiditatea sunt două valori financiare foarte importante pentru toate companiile și ar trebui să li se acorde un accent sporit pentru a le menține la niveluri dorite. Lichiditatea poate fi văzută ca o contribuție majoră la rentabilitatea pe termen lung. Diferența cheie dintre profitabilitate și lichiditate este că, în timp ce profitabilitatea este gradul în care compania obține un profit, lichiditatea este capacitatea de a converti rapid activele în numerar.
Ce este profitabilitatea?
Profit poate fi denumit pur și simplu diferența dintre veniturile totale minus cheltuielile totale pentru afaceri. Maximizarea profitului este printre prioritățile de top ale oricărei companii. Profitul este clasificat în diferite grupe în funcție de componentele considerate pentru a ajunge la fiecare sumă de profit. Un număr de rate sunt calculate folosind cifrele de profit respective pentru a permite comparații cu perioadele anterioare și alte companii similare și pentru a facilita luarea deciziilor financiare.
| Ratio | Implicații manageriale |
| Profit brut | |
| Marja GP=Venit / Profit brut100 | Acest lucru calculează suma de venit rămasă după acoperirea costurilor mărfurilor vândute. Aceasta este o măsură a cât de profitabilă și rentabilă este activitatea principală a afacerii. |
| Profit operațional | |
| Marja OP=Venituri / Profit operațional100 | Marja OP măsoară cât de mult venit rămâne după ce s-au luat în considerare alte costuri legate de activitatea de bază. Aceasta măsoară cât de eficient poate fi desfășurată principala activitate comercială. |
| Profit net | |
| Marja NP=Venit / Profit net100 | Marja NP este o măsură a profitabilității generale, iar aceasta este cifra finală a profitului din contul de profit și pierdere. Aceasta ia în considerare toate veniturile și cheltuielile de exploatare și neexploatare. |
| Rentabilitatea capitalului angajat | |
| ROCE=Câștiguri înainte de dobânzi și impozite / Capital angajat100 | ROCE este măsura care calculează cât profit generează compania cu capitalul său angajat, incluzând atât datoria, cât și capitalul propriu. Acest raport poate fi folosit pentru a evalua cât de eficient este utilizată baza de capital. |
| Rentabilitatea capitalurilor proprii | |
| ROE=Venit net/ Capital propriu100 | Acest lucru evaluează cât de mult profit este generat prin fondurile aduse de acționarii de capital, astfel se calculează valoarea creată prin capitalul propriu. |
| Rentabilitatea activelor | |
| ROA=Venit net / Active totale medii100 | ROA demonstrează cât de profitabilă este compania în raport cu activele sale totale; prin urmare, oferă o indicație despre cât de eficient sunt utilizate activele pentru a genera venituri. |
| Venituri pe acțiune | |
| EPS=Venit net / Număr mediu de acțiuni în circulație | Acest lucru calculează cât profit este generat pe acțiune. Acest lucru afectează direct prețul de piață al acțiunilor. Astfel, companiile foarte profitabile au prețuri de piață mai mari. |
Ce este lichiditatea?
Lichiditatea descrie gradul în care un activ sau un titlu de valoare poate fi cumpărat sau vândut rapid pe piață fără a afecta prețul activului. Aceasta este, de asemenea, disponibilitatea numerarului și a echivalentelor de numerar într-o companie. Echivalentele de numerar includ bonuri de trezorerie, titluri comerciale și alte titluri tranzacționabile pe termen scurt. Lichiditatea este la fel de importantă ca și profitabilitatea, uneori chiar mai importantă pe termen scurt. Acest lucru se datorează faptului că compania are nevoie de numerar pentru a rula operațiunile zilnice. Aceasta include,
- Costuri de producție și vânzare
- Plata salariilor către angajați
- Plăți către creditori, autorități fiscale și dobânzi la fondurile împrumutate
Fără a finaliza activitățile obișnuite menționate mai sus, afacerea nu poate supraviețui pentru a obține profit. Pot fi luate în considerare surse suplimentare de finanțare, cum ar fi achiziționarea mai multor datorii; cu toate acestea, acest lucru vine cu riscuri mai mari și costuri mai mari. Astfel, este important să fiți vigilenți în ceea ce privește situația fluxului de numerar și să vă gestionați eficient. Următoarele rate sunt calculate pentru a evalua poziția de lichiditate.
| Ratio | Implicații manageriale |
| Raport curent=Active curente / Datorii curente | Acest lucru calculează capacitatea companiei de a-și achita datoriile pe termen scurt cu activele sale curente. Raportul curent ideal este considerat a fi 2:1, ceea ce înseamnă că există 2 active pentru a acoperi fiecare pasiv. Totuși, acest lucru poate varia în funcție de standardele din industrie și de operațiunile companiei. |
| Raport rapid=(Active curente-inventar) /Datorii curente | Acesta este destul de similar cu raportul curent. Cu toate acestea, el exclude stocurile în calcularea lichidității, deoarece stocurile sunt în general un activ curent mai puțin lichid în comparație cu altele.se spune că raportul ideal este 1:1; cu toate acestea, depinde de standardele din industrie la fel ca în cazul raportului actual |
Situația fluxurilor de numerar furnizează suma rezervei de numerar la sfârșitul exercițiului financiar. Dacă soldul de numerar este pozitiv, există un „excedent de numerar”. Dacă soldul de numerar este negativ (), aceasta nu este o situație sănătoasă. Aceasta înseamnă că compania nu are suficienti numerar la îndemână pentru a desfășura activități de afaceri de rutină; astfel, este necesar să se ia în considerare împrumutul de fonduri pentru a continua operațiunile într-o manieră fără probleme.
Figura_1: Disponibilitatea de numerar suficient este vitală pentru supraviețuirea afacerii
Care este diferența dintre profitabilitate și lichiditate?
Profitabilitate vs lichiditate |
|
| Profitabilitatea este capacitatea unei companii de a genera profituri. | Lichiditatea este capacitatea unei companii de a converti activele în numerar. |
| Timp | |
| Profitabilitatea este mai importantă pe termen lung. | Lichiditatea este mai puțin importantă pe termen scurt. |
| Ratio | |
| Raporturile cheie includ marja GP, marja OP, marja NP și ROCE. | Raporturile cheie sunt raportul curent și raportul rapid. |
Rezumat – Profitabilitate vs lichiditate
Diferența dintre profitabilitate și lichiditate este pur și simplu disponibilitatea profiturilor vs disponibilitatea numerarului. Profitul este principala măsură de evaluare a stabilității unei companii și este interesul prioritar al acționarilor. Deși profitul este cel mai important, acest lucru nu înseamnă neapărat că operațiunea de afaceri este sustenabilă. Mai mult, este posibil ca o companie profitabilă să nu aibă suficientă lichiditate, deoarece majoritatea fondurilor din companie sunt investite în proiecte, iar o companie care are o mulțime de numerar sau lichidități poate să nu fie profitabilă, deoarece nu a utilizat fondurile în exces în mod eficient. Astfel, succesul depinde de o mai bună gestionare atât a profitului, cât și a numerarului.
