EPS de bază vs EPS diluat
BPA de bază și EPS diluat sunt două cifre diferite utilizate pentru a desemna profitul pe acțiune (EPS). Dacă sunteți un investitor care a investit într-o companie, sunteți întotdeauna interesat de un indicator cunoscut sub numele de câștig pe acțiune sau EPS. În situația financiară a oricărei companii, există două cifre care corespund acestui termen care sunt câștigul de bază pe acțiune și câștigul diluat pe acțiune. Să presupunem că știți că valoarea netă a unei companii este de 1 miliard de dolari. Puteți împărți această cifră la numărul total de acțiuni în circulație pentru a ajunge la o cifră care ar trebui să fie, teoretic, câștigul pe acțiune, dar în realitate nu este atât de simplu.
Toate companiile au instrumente care le permit să mărească numărul de acțiuni în circulație oricând doresc. Aceste instrumente sunt opțiuni pe acțiuni, warrant, acțiuni preferate convertibile și oferte secundare de acțiuni. Folosind oricare dintre aceste instrumente, o companie poate crește numărul de acțiuni în circulație, diluând astfel câștigul pe acțiune. Pe măsură ce numărul de acțiuni în circulație crește, câștigul pe acțiune scade automat, motiv pentru care este denumit câștig pe acțiune diluat. Doar EPS de bază este raportat de companiile care nu au titluri dilutive sau care raportează pierderi nete.
Fiecare acțiune nouă care este emisă de conducerea ca companie scade ponderea unui investitor în activele companiei. Uneori, deși acționarii s-ar putea să nu simtă ciupit, deoarece diferența dintre EPS și EPS diluat este mică, compania poate folosi o sumă uriașă de bani de la acționari pentru a-l ceda în altă parte. Un exemplu ar fi suficient acest punct. O companie gigantică de software a raportat o diferență de doar 0 USD.06 în EPS-ul său și EPS diluat în 2009, ceea ce nu a însemnat mare lucru pentru acționari, dar având în vedere faptul că compania avea în circulație 6,5 miliarde de acțiuni, aceasta s-a ridicat la aproape 300 de milioane de dolari pe care compania le-a luat de la investitori și i-a dat-o. conducerea si angajatii. Prin urmare, este clar că un investitor trebuie să acorde atenție atât EPS, cât și EPS diluat înainte de a face pasul.
BPA diluat este, în general, întotdeauna mai mic decât EPS de bază și are o importanță în momentul luării deciziilor de investiții. Prețurile acțiunilor unei companii sunt decise în mare parte de valoarea EPS-ului său și este, de asemenea, o parte integrantă a oricărui raport preț/evaluare. Deși două companii pot avea același EPS, este recomandabil să vă uitați la capitalul propriu utilizat de ambele companii. Compania care a folosit mai puține capitaluri proprii pentru a genera EPS este, evident, cea mai performantă dintre cele două. În concluzie, deși EPS este un indicator puternic al sănătății financiare a unei companii, este prudent să-l analizați împreună cu alți parametri pentru a ajunge la orice decizie de investiție.
