Retur așteptat vs returnare obligatorie
Persoanele și organizațiile fac investiții cu așteptări de a obține cea mai mare rentabilitate posibilă. Un investitor care își asumă riscuri se va aștepta să primească o rată de rentabilitate care să corespundă nivelului de risc respectiv. Rata de rentabilitate necesară și randamentul așteptat reprezintă nivelurile de rentabilitate care se obțin din realizarea de investiții riscante. Dacă aceste rate de rentabilitate nu sunt în concordanță cu valoarea de referință sau punctul de limită stabilit anterior de investitor, persoana respectivă nu va considera investiția ca fiind una utilă. Următorul articol oferă o imagine de ansamblu clară a rentabilității necesare și a profiturilor așteptate și evidențiază asemănările și diferențele dintre acestea.
Ce este rentabilitatea investiției cerută?
Rata de rentabilitate necesară este rentabilitatea de care are nevoie un investitor pentru a face o investiție într-un activ, o investiție sau un proiect. Rata de rentabilitate cerută reprezintă riscul investiției realizate; rata rentabilității va reflecta compensația pe care o primește investitorul pentru riscul suportat.
Rata de rentabilitate necesară este utilă atunci când luați decizii privind cel mai bun loc pentru investirea fondurilor. Rata de rentabilitate necesară va diferi de la o persoană fizică/corporație la alta. De exemplu, un investitor are opțiunea de a investi în obligațiuni cu un randament de 6% pe an. Investitorul are, de asemenea, opțiunea de a-și investi fondurile într-o serie de alte investiții. Cu toate acestea, rata de rentabilitate cerută de investitor este acum de 6% și, prin urmare, investitorul se așteaptă la o rentabilitate de 6% sau mai mare pentru ca celel alte opțiuni de investiții să fie luate în considerare.
Care este rentabilitatea așteptată a investiției?
Rata de rentabilitate așteptată este randamentul pe care investitorul se așteaptă să îl primească odată ce investiția este realizată. Rata de rentabilitate așteptată poate fi calculată utilizând un model financiar, cum ar fi Modelul Capita Asset Pricing (CAPM), în care sunt utilizați proxy pentru a calcula randamentul care poate fi așteptat de la o investiție. Rata de rentabilitate așteptată poate fi calculată și prin atribuirea de probabilități posibilelor randamente care pot fi obținute din investiție.
Rata de rentabilitate estimată este o presupunere și nu există nicio garanție că această rată de rentabilitate va fi primită. Cu toate acestea, anumite instrumente au o rată stabilită de rentabilitate, cum ar fi dobânda la depozitele fixe; cu astfel de investiții, randamentul așteptat poate fi cunoscut cu un grad mult mai mare de certitudine.
Care este diferența dintre returnarea așteptată și returnarea obligatorie?
Rentabilitatea necesară și rentabilitatea așteptată sunt similare între ele, prin aceea că ambele evaluează nivelurile de rentabilitate pe care un investitor le stabilește ca punct de referință pentru ca o investiție să fie considerată profitabilă. Rata de rentabilitate necesară reprezintă rentabilitatea minimă care trebuie primită pentru ca o opțiune de investiție să fie luată în considerare. Randamentul așteptat, pe de altă parte, este randamentul pe care investitorul crede că îl poate genera dacă investiția este făcută. Dacă titlul de valoare este evaluat corect, randamentul așteptat va fi egal cu randamentul necesar, iar valoarea actuală netă a investiției va fi zero. Totuși, dacă rentabilitatea necesară este mai mare decât rata așteptată, titlul de investiție este considerat a fi supraevaluat, iar dacă rentabilitatea necesară este mai mică decât rata așteptată, titlul de investiție este subevaluat.
Rezumat:
Retur așteptat vs returnare obligatorie
• Rata de rentabilitate necesară este rentabilitatea de care are nevoie un investitor pentru a face o investiție într-un activ, o investiție sau un proiect.
• Rata de rentabilitate cerută reprezintă riscul investiției efectuate; rata rentabilității va reflecta compensația pe care o primește investitorul pentru riscul suportat.
• Rata de rentabilitate estimată este randamentul pe care investitorul se așteaptă să îl primească odată ce investiția este realizată.
• Rata de rentabilitate estimată este o presupunere și nu există nicio garanție că această rată de rentabilitate va fi primită, cu excepția cazului în care investițiile sunt făcute în instrumente care au o rată de rentabilitate stabilită, cum ar fi dobânda la depozitele fixe.
