Diferență cheie – Filială vs Asociat
Companiile pot deține diferite grade de interese în alte companii prin dobândirea unei participații. Partea din acționariat decide puterea și alte drepturi pe care compania le va avea asupra holdingului. Aceste tipuri de holdinguri pot lua două forme majore, și anume Filiala sau Asociat. Compania care deține un interes într-o altă companie este denumită „societate-mamă”. Diferența cheie dintre filială și asociat este că, în timp ce filiala este o companie în care societatea-mamă este acționar majoritar, mamă deține o poziție minoritară într-un asociat.
Ce este o filială
Criterii de recunoaștere și contabilitate pentru filială sunt guvernate de IAS 27- „Situații financiare consolidate și separate”. Conform IAS 27, Filiala este definită ca o entitate asupra căreia mama exercită control, adică puterea de a guverna aspectele financiare și de exploatare și de a obține beneficii din activitățile sale. Pentru a face acest lucru, părintele trebuie să dobândească un procent de proprietate care depășește 50% în societatea holding. În plus, societatea-mamă trebuie să fie structurată ca o entitate comercială independentă pentru a obține o filială.
Chiar cu un procent suficient de proprietate; îndeplinirea următoarelor criterii este vitală pentru a exercita controlul.
- Să dețină mai mult de jumătate din drepturile de vot în virtutea unui acord cu alți investitori sau
- Să guverneze politicile financiare și operaționale ale entității în baza unui statut sau a unui acord; sau
- Să numească sau să revoce majoritatea membrilor consiliului de administrație; sau
- Pentru a exprima majoritatea voturilor la o reuniune a consiliului de administrație
Cele mai prestigioase companii din lume, cum ar fi Boeing, Nestle și Microsoft, dețin multe filiale.
Figura 1: Filiale majore deținute de Nestlé, cel mai mare producător de alimente din lume
Motive pentru achiziționarea unei subsidiare
Obținerea accesului la noi piețe
Efectuarea unei investiții substanțiale pe o piață necunoscută poate fi un risc semnificativ pe care multe companii nu sunt dispuse să și-l asume. Acest risc poate fi atenuat prin achiziționarea unei corporații deja înființate.
Eliminarea concurenței
Unele companii dobândesc o participație de control în concurenți, deciziile concurenților pot fi controlate pentru a combate concurența
Comportamentul de cumpărare al consumatorilor nu este perturbat
Chiar și după achiziționarea unei participații de către societatea-mamă, filiala își va continua activitatea. Ca urmare, clienții Filialei devin indirect clienți ai mamă.
O mai bună utilizare a excesului de finanțare
Achiziționarea de filiale nu este pentru toată lumea, deoarece necesită sume substanțiale de capital. Doar o companie care are fonduri în exces poate urmări un interes în achiziționarea unui holding într-o altă companie. Acest tip de investiție este una pe termen lung, cu o capacitate crescută de a genera o valoare mai mare pentru părinte.
Rezultatele financiare ale unei filiale ar trebui să fie încorporate în situațiile financiare ale companiei-mamă. Acest lucru se realizează prin contabilizarea activelor, pasivelor, veniturilor și cheltuielilor din acțiuni ale Filialei deținute de societate-mamă.
De ex. ABC Ltd este o companie-mamă care deține 60% din DEF Ltd. Astfel, 60% din activele, pasivele, veniturile și cheltuielile DEF Ltd vor fi înregistrate în registrele ABC Ltd.
Ce este un asociat
În conformitate cu IAS 28- „Investiții în entități asociate”, o entitate asociată este denumită o entitate în care societatea-mamă poate exercita o influență semnificativă, dar nu control. Dacă părintele dobândește un procent de proprietate între 20%-50% în societatea holding, părintele are dreptul de a influența deciziile financiare, operaționale și de altă natură ale Asociatului. IAS 28 specifică criteriile pentru a avea o influență semnificativă după cum urmează.
- Reprezentare în consiliul de administrație sau organul de conducere echivalent al Asociatului
- Participarea la procesul de elaborare a politicilor
- Tranzacții materiale între părinte și Asociat
- Schimb de personal de conducere
- Furnizarea de informații tehnice esențiale
Asociatul este înregistrat inițial la cost și ulterior ajustat pentru a reflecta cota investitorului din activele nete ale asociatului. Uneori, achiziționarea unui pachet de control într-o altă companie, în special la un concurent, poate fi dificilă; astfel, un Asociat face o opțiune de investiție atractivă. Odată achiziționată o participație la Asociat, părintele are posibilitatea de a crește participația până la un interes de control în viitor.
Care este diferența dintre filială și asociat?
Filiar vs Asociat |
|
| Parent este acționar majoritar al filialei (control). | Parent este acționar minoritar la Asociat (influență semnificativă). |
| Procentul dreptului de proprietate | |
| Părintul trebuie să cumpere o acțiune care depășește 50% din filială. | Dacă părintele deține o acțiune între 20%-50%, un Asociat poate fi reprezentat. |
| Standarde de contabilitate | |
| IAS 27 specifică criteriile privind contabilitatea filialei. | Asociații sunt reglementați de IAS 28. |
Rezumat – Filială vs Asociat
Filiala și Asociatul oferă companiilor o oportunitate de a urma strategii de creștere rapidă și de a intra pe piețe altfel restricționate. Principala diferență dintre Filială și Asociat este supusă procentului de proprietate și gradului de control sau influență exercitat de societatea-mamă. Investițiile în Filială și Asociat sunt practicate de multe companii consacrate pentru rezultatele pozitive dovedite și valoarea creată.
