Diferență cheie – Rata de acoperire a taxelor fixe vs Rata de acoperire a serviciului datoriei
Rata de acoperire a taxelor fixe și rata de acoperire a serviciului datoriei sunt indicatori importanți ai nivelului de angrenare (proporția datoriei în structura capitalului) într-o firmă. Diferența cheie între rata de acoperire a taxelor fixe și rata de acoperire a serviciului datoriei este că rata de acoperire a taxelor fixe evaluează capacitatea unei companii de a plăti cheltuielile fixe restante, inclusiv cheltuielile cu dobânzile și leasingul, în timp ce rata de acoperire a serviciului datoriei măsoară suma de numerar disponibilă pentru a îndeplini obligațiile de datorie ale companiei. Este vital să distingem corect între aceste două rapoarte, deoarece acestea două pot fi confuze, deoarece transmit semnificații oarecum similare.
Ce este raportul de acoperire a taxelor fixe?
Rata de acoperire a taxelor fixe (FCCR) măsoară capacitatea unei companii de a achita taxele fixe, cum ar fi dobânda și cheltuielile de leasing. Aceste cheltuieli vor fi reflectate în contul de profit și pierdere după profitul din exploatare. Următoarea formulă este utilizată pentru a calcula FCCR.
Rata de acoperire a taxelor fixe=(EBIT + comision fix înainte de impozitare)/ (taxă fixă înainte de impozitare + dobândă)
FCCR analizează capacitatea firmei de a-și acoperi taxele fixe din profiturile obținute. Acesta este foarte asemănător cu rata de acoperire a dobânzii, care calculează capacitatea de a deconta plățile dobânzilor. De exemplu, dacă acoperirea dobânzii calculată este 4, aceasta înseamnă că compania este capabilă să plătească dobândă de 4 ori din câștigurile realizate. FCCR diferă de rata de acoperire a dobânzii, deoarece ia în considerare taxele fixe suplimentare, cum ar fi cheltuielile de închiriere și cheltuielile de asigurare, în plus față de dobândă.
De ex. EBIT-ul ABC Ltd. pentru ultimul exercițiu financiar este de 420.000 USD. Compania a suportat o cheltuială cu dobânzi de 38.000 USD și alte taxe fixe de 56.000 USD înainte de impozitare.
FCCR=(420 USD, 000+56, 000)/ (56, 000+38, 000)=de 5 ori
ABC își poate folosi veniturile pentru a plăti taxele fixe de până la 5 ori, ceea ce reprezintă un raport de acoperire favorabil. Un raport mai mic va indica faptul că companiei îi este greu să-și plătească taxele fixe.
Ce este raportul de acoperire a serviciului datoriei?
Cunoscut și sub denumirea de rata de acoperire a datoriei, rata de acoperire a serviciului datoriei (DSCR) măsoară câte fonduri sunt disponibile pentru a onora obligațiile datoriei companiei. Acestea includ fondurile disponibile pentru a deconta plățile de dobândă, principal și leasing. DSCR este calculat ca mai jos.
Rata de acoperire a serviciului datoriei=Venitul net din exploatare/Serviciul total al datoriei
De ex. BCV Ltd a realizat un venit operațional net de 475.500 USD pentru anul încheiat la 31.12.2016. Serviciul total al datoriei BCV este de 400.150 USD. DSCR rezultat este 1,9 (475.000 USD/400.150 USD)
Deoarece DSCR este mai mare de 1, acest lucru indică faptul că compania este bine echipată cu profituri pentru a acoperi plățile datoriilor. Dacă DSCR este mai mic de 1, aceasta va indica faptul că compania nu a generat venituri suficiente pentru a acoperi obligațiile de datorie. Acest raport devine important în special atunci când compania dorește să obțină un împrumut, deoarece băncile pot solicita ca raportul să fie la un nivel convenit.
Nu există un raport ideal specificat pentru acoperirea serviciului datoriei pe care companiile trebuie să-l atingă. Cu toate acestea, deoarece DSCR este un raport vital luat în considerare de bănci înainte de a acorda împrumuturi, tipul și valoarea împrumutului și natura relației pe care compania o are cu banca vor contribui la stabilirea raportului ideal.
Care este diferența dintre Rata de acoperire a taxelor fixe și Rata de acoperire a serviciului datoriei?
Rata de acoperire a taxelor fixe (FCCR) vs. Rata de acoperire a serviciului datoriei (DSCR) |
|
| Rata de acoperire a taxelor fixe evaluează capacitatea unei companii de a plăti taxele fixe restante, inclusiv cheltuielile cu dobânzile și închirierea. | Rata de acoperire a serviciului datoriei măsoară suma de numerar disponibilă pentru a onora obligațiile de datorie ale companiei. |
| Utilizarea cifrei de profit | |
| Rata de acoperire a taxelor fixe folosește câștigurile înainte de dobândă și impozit în formula sa. | Rata de acoperire a serviciului datoriei folosește venitul net operațional în formula sa. |
| Importanță | |
| Raportul de calculat FCCR este (EBIT + comision fix înainte de impozitare) / (taxă fixă înainte de impozitare + dobândă). | Raportul pentru calcularea DSCR este (Venitul net din exploatare/Serviciul total al datoriei) |
Rezumat- Rata de acoperire a taxelor fixe vs Rata de acoperire a serviciului datoriei
Principala diferență dintre rata de acoperire a taxelor fixe și rata de acoperire a serviciului datoriei depinde dacă acestea sunt concentrate pe calcularea capacității companiei de a deconta comisioanele fixe sau pentru a calcula fondurile disponibile pentru a onora obligațiile datoriei. Ambele aceste rapoarte oferă o indicație asupra nivelului de angrenare în companie; astfel, ele pot fi considerate ca fiind rapoarte vitale. Dacă aceste rate sunt mai mici decât un nivel acceptabil, vor trebui luate în considerare surse suplimentare de finanțare.
