Diferența cheie – Titluri garantate cu active vs Titluri garantate cu ipoteci
Titlurile de valoare garantate cu active și ipotecare sunt două tipuri de investiții în care valorile mobiliare sunt puse în comun și vândute unui grup de investitori. Structura ambelor este de natură similară, iar diferența cheie dintre titlurile garantate cu active și titlurile garantate cu ipoteci depinde de tipul de garanție (un gaj pentru a garanta un împrumut) utilizat pentru titluri. Titlurile garantate cu active sunt garantate cu titluri, cum ar fi diferite tipuri de împrumuturi, creanțe și leasing, în timp ce titlurile garantate cu ipoteci sunt garantate prin credite ipotecare.
Ce sunt titlurile garantate cu active?
Titlurile garantate cu active (ABS) sunt obligațiuni și note garantate cu diferite titluri financiare, cum ar fi împrumuturi, leasing sau creanțe, altele decât titlurile garantate cu bunuri imobiliare sau ipotecare. Atunci când consumatorii se împrumută, aceste împrumuturi devin active pentru compania care a emis datoria, cel mai probabil o bancă sau o companie de finanțare a consumatorilor.
Banca sau societatea financiară (partea care emite creanța) poate vinde activele de mai sus unui trust care, la rândul său, va emite investitorilor obligațiuni garantate cu activele pe care le conține. Acest proces este numit „securitizare” și acest lucru permite trustului să facă activele comercializabile. Pentru investitori, titlurile garantate cu active sunt o alternativă la investiția în datorii corporative.
De exemplu, dacă un consumator a contractat un împrumut pe capital propriu care este securitizat, plățile împrumutului vor fi primite de investitorii din trust, deoarece trustul a investit în societatea financiară
Tipuri comune de active suport
Împrumuturi cu capital propriu
Un împrumut contractat de împrumutat folosindu-și casa drept garanție.
Chirie
Un acord de închiriere unei proprietăți deținute de o parte unei alte părți în schimbul unor plăți periodice de leasing.
împrumuturi auto
Un împrumut personal pentru achiziționarea unui automobil.
Creanțe cu card de credit
O denumire de activ aplicabilă tuturor datoriilor, tranzacțiilor nedecontate sau altor obligații monetare datorate unei companii de către debitorii acesteia.
împrumuturi pentru studenți
Tip de împrumut acordat studenților pentru a-și satisface nevoile de studii superioare.
Ce sunt titlurile garantate cu ipoteci?
Mortgage Backed Securities (MBS) sunt, de asemenea, un tip de titlu garantat cu active garantate prin credite ipotecare. Acestea sunt denumite și „tramitere ipotecară”. Acestea sunt instrumente de datorie care reprezintă drepturi la fluxurile de numerar din grupurile de credite ipotecare. Un MBS poate fi cumpărat sau vândut printr-un broker, supus unei limite minime de investiții de 10.000 USD. Titlurile garantate cu ipoteci pot fi emise de guverne și corporații. Procesul de emitere a valorilor mobiliare este similar cu titlurile de valoare garantate cu active.
Tipuri de titluri garantate cu ipoteci
Certificate de participare transferabile
Dă dreptul deținătorului la o cotă proporțională din toate plățile de principal și dobânzi efectuate pe grupul de active ale împrumutului
Obligații ipotecare garantate sau derivate ipotecare
Conceput pentru a proteja investitorii sau pentru a-i expune la diferite tipuri de risc
Figura 1: Titlurile garantate cu ipoteci prezintă riscuri și randamente diferite
Care este diferența dintre titlurile garantate cu active și titlurile garantate cu ipoteci?
Titluri garantate cu active vs titluri garantate cu ipoteci |
|
| Titlurile de valoare garantate cu active sunt garantate cu titluri precum împrumuturi, creanțe și leasing. | Titlurile de valoare garantate cu ipoteci sunt garantate prin credite ipotecare. |
| Implicații | |
| Titlurile de valoare bazate pe active folosesc o gamă largă de active comune, cum ar fi împrumuturi, leasing și creanțe. | Titlurile de valoare garantate cu ipoteci sunt garantate cu ipoteci. |
| Dezvoltare | |
| Titlurile de valoare garantate cu active sunt o dezvoltare relativ nouă în comparație cu titlurile garantate cu ipoteci. | Piețele de securitate garantate cu ipoteci sunt bine stabilite. |
| Interval | |
| Titlurile de valoare garantate cu active sunt de obicei mai scurte ca durată și mai dificile atunci când vine vorba de anticiparea fluxurilor de numerar. | Titlurile de valoare garantate cu ipoteci sunt comparativ mai puțin riscante datorită intervalului de timp mai lung. |
Rezumat – Titluri garantate cu active vs Titluri garantate cu ipoteci
Diferența dintre titlurile garantate cu active și titlurile garantate cu ipoteci se datorează în principal diferenței de tipuri de titluri utilizate ca garanție. Titlurile de valoare bazate pe active au un număr de opțiuni de investiții în comparație cu titlurile de valoare pe bază de credite ipotecare; totuși, ele prezintă grade diferite de riscuri și randamente care ar trebui evaluate în mod corespunzător înainte de a lua decizii de investiții.
