Diferența cheie – Acțiuni vs fonduri mutuale
Diferența cheie dintre acțiuni și fonduri mutuale este că acțiunile sunt unități care reprezintă proprietatea companiei, în timp ce fondurile mutuale sunt investiții gestionate profesional, alcătuite dintr-un grup de fonduri colectate de la mulți investitori care împărtășesc obiective de investiții similare. Acțiunile și fondurile mutuale au cunoscut o creștere imensă de la an la an ca opțiuni de investiții; valoarea totală a acțiunilor tranzacționate pe principalele burse de valori din lume a depășit 1 trilion de dolari, iar valoarea totală a fondurilor mutuale a fost estimată să depășească 265 de milioane de dolari în 2013.
Ce sunt acțiunile?
Cunoscute și sub denumirea de acțiuni sau acțiuni ordinare, acțiunile sunt unități care reprezintă proprietatea companiei. Dividendele și câștigurile de capital (aprecierea prețului acțiunilor) sunt beneficii de care se bucură investitorii atunci când sunt achiziționate acțiuni.
Acțiunile sunt tranzacționate (cumpărate și vândute) prin intermediul unei burse de valori. Pentru a putea tranzacționa un titlu pe o bursă de valori, acesta trebuie să fie listat la bursa respectivă. O acțiune poate fi listată și pe mai multe burse, ceea ce se numește listare dublă. Două forme sunt disponibile în burse ca piață primară și piață secundară. Atunci când acțiunile sau obligațiunile sunt oferite pentru prima dată grupului de investitori generali, acestea vor fi tranzacționate pe piața primară, iar tranzacționarea ulterioară va avea loc pe piața secundară.
Figura 01: Bursa de Valori din New York (NYSE) este cea mai mare bursă de valori din lume.
Acțiunile sunt disponibile în două categorii majore: acțiuni și acțiuni preferențiale.
Acțiuni de capital
Acționarii de capitaluri proprii au dreptul la drepturi de vot ale companiei. Menținerea drepturilor de vot exclusive ale acționarilor le permite acestora să evite implicarea altor părți în decizii majore, cum ar fi fuziuni și achiziții și alegerea membrilor consiliului de administrație. Fiecare unitate de stoc are un vot. Cu toate acestea, în unele situații, anumite companii pot emite și o parte din acțiunile fără drept de vot.
Acționarii de capitaluri proprii primesc și dividende la o rată fluctuantă, deoarece dividendele vor fi plătite după acționarii preferați. În situația de lichidare a societății, toți creditorii restante și acționarii preferenți vor fi achitați înaintea acționarilor. Astfel, acțiunile de acțiuni prezintă un risc mai mare în comparație cu acțiunile preferențiale.
Acțiuni preferențiale
Acțiunile preferențiale sunt adesea clasificate drept titluri hibride, deoarece dividendele pot fi plătite la o rată fixă sau variabilă. Aceste acțiuni nu au autoritatea de a vota în problemele companiei, cu toate acestea, primesc dividende la o rată garantată. Mai mult, într-o situație de lichidare, acționarii preferenți sunt plătiți înaintea acționarilor de capital, astfel încât riscul suportat de aceștia este relativ scăzut. Adesea, acţionarii preferenţiali sunt consideraţi ca împrumutători de capital pentru companie decât proprietarii efectivi. Există diferite tipuri de acțiuni preferențiale,
Acțiuni preferențiale cumulate
Acţionarii preferenţiali primesc adesea dividende în numerar. Dacă un dividend nu este plătit într-un exercițiu financiar din cauza profiturilor mai mici, atunci dividendul va fi acumulat și va fi plătit acționarilor la o dată ulterioară.
Acțiuni preferențiale necumulative
Acest tip de acțiuni preferențiale nu oferă posibilitatea de a solicita plăți de dividende la o dată ulterioară.
Acțiuni preferențiale convertibile
Aceste acțiuni preferențiale vin cu opțiunea de a fi convertite într-un număr de acțiuni ordinare la o dată convenită în prealabil.
Ce sunt fondurile mutuale?
Fondurile mutuale sunt investiții gestionate profesional alcătuite dintr-un grup de fonduri colectate de la mulți investitori care împărtășesc obiective de investiții similare. Fondurile colectate sunt investite într-un număr de valori mobiliare, cum ar fi acțiuni, obligațiuni și instrumente ale pieței monetare. Portofoliul de investiții al unui fond mutual este gestionat așa cum este menționat în prospectul său (un document legal care specifică toate informațiile relevante pentru investitori, inclusiv obiectivele de investiții). Un fond mutual este administrat de un administrator de fond, care este un profesionist financiar care ia decizii de investiții ale fondului. În procesul de investiție într-un fond mutual ar trebui plătite diferite tipuri de taxe.
Taxa de achiziție
Acesta este comisionul perceput în avans de investitori la achiziționarea de acțiuni.
Taxa de răscumpărare
Taxa de răscumpărare se percepe în anumite fonduri mutuale atunci când investitorii își vând acțiunile.
Taxa de performanță
Taxa de performanță se plătește administratorului fondului atunci când fondul generează rezultate pozitive.
Investitorii pot achiziționa unități de fonduri mutuale (denumite și acțiuni de fonduri mutuale), care este similar cu acțiunile obișnuite. Totuși, spre deosebire de acțiuni, tranzacționarea nu are loc prin schimb, iar unitățile sunt achiziționate direct de la fond. Acțiunile sunt rambursabile și pot fi vândute înapoi către fond oricând dorește acționarul. Prețul pe acțiune al unui fond este denumit Valoarea activului net (NAV). Similar cu acțiunile, dividendele și câștigurile de capital sunt de primit și de către acționarii unui fond mutual.
Figura 02: Creșterea vânzărilor de fonduri mutuale din 2004-2013.
Care sunt asemănările dintre acțiuni și fonduri mutuale?
Atât acțiunile, cât și fondurile mutuale plătesc dividende și conduc la câștiguri de capital
Care este diferența dintre acțiuni și fonduri mutuale?
Acțiuni vs fonduri mutuale |
|
| Acțiunile sunt unități care reprezintă proprietatea companiei. | Fondurile mutuale sunt investiții gestionate profesional alcătuite dintr-un grup de fonduri colectate de la mulți investitori cu obiective de investiții similare. |
| Valoare | |
| Valoarea unui stoc este prețul acțiunilor. | NAV reprezintă valoarea unui fond mutual. |
| Achiziționați o reducere | |
| Cumpărarea și vânzarea de acțiuni se face printr-o bursă. | Acțiunile sunt achiziționate direct de la fond și pot fi vândute înapoi către fond. |
| Taxa de performanță | |
| Nu există nicio taxă de performanță în acțiuni. | Taxa de performanță este plătită administratorului fondului într-un fond mutual pentru a genera rezultate favorabile. |
Rezumat – Acțiuni vs fonduri mutuale
Diferența dintre acțiuni și fonduri mutuale este atribuită în principal naturii fiecăruia. În timp ce acțiunile unei entități listate pot fi tranzacționate printr-o bursă, un fond mutual este o unitate separată administrată de un administrator de fond. O serie de investitori care împărtășesc obiective similare de investiții se reunesc într-un fond mutual, în timp ce investiția în acțiuni este o activitate individuală. Cu toate acestea, obiectivele generale ale ambelor sunt similare ca natură, deoarece contribuie la aprecierea bogăției investitorului.
Descărcați versiunea PDF a acțiunilor vs fondurilor mutuale
Puteți descărca versiunea PDF a acestui articol și o puteți utiliza în scopuri offline, conform notelor de citare. Vă rugăm să descărcați versiunea PDF aici Diferența dintre acțiuni și fonduri mutuale.
